Ayer lei esta nota escrita por Marc Andreessen en The Wall Street Journal sobre como el software se esta comiendo al mundo y me parece tan intersante y simple lo que explica que vale la pena prestarle atención. Marc fue uno de los fundadores de Netscape, que luego vendió a AOL por 4.2 millones. Actualmente forma parte del board de Facebook, eBay, HP, es inversor de Linkedin y además co fundó un fondo que invierte en los startups top de Silicon Valley.
Acá la traducción:
Esta semana Hewlett Packard (empresa en la que estoy en el directorio) anunció que esta invirtiendo en investigacion sobre su dificil negocio de las PC´s a favor del desarrollo de software donde hay mayor potencial de crecimiento. Mientras tanto, Google planea comprar el fabricante de teléfonos móviles Motorola Movility. Ambos planes sorprendieron al mundo tecnológico. Pero ambos están en linea con una tendencia que vengo observando, una que me hace poner optimista sobre el futuro crecimiento de la economía americana y mundial a pesar del reciente alboroto de los mercados.
En resumen, el software se está comiendo al mundo.
Después de 10 años del pico de la burbuja tecnológica, aproximadamente una docena de nuevos startups de tecnología como Facebook y Twitter están generando controversia en Silicon Valley debido al rápido crecimiento de sus valuaciones en el mercado privado y eventualmente un ocasional y exitoso IPO. Con cicatrices todavía frescas en la mente de los inversores desde el apogeo de Webvan y Pets.com la gente se pregunta: "será esta una nueva burbuja?".
Junto con otros, he estado discutiendo el la otra cara de la moneda (soy co fundador y socio de la firma de capital de riesgo Andreessen - Horowitz, la cual invirtió en Facebook, Skype, Groupon, Twitter, Foursquare y Zynga entre otras. Personalmente también soy inversor en Linkedin). Nosotros creemos en que muchas de las empresas prominentes de internet están creando verdaderos negocios, con gran potencial, con gran crecimiento y con gran margen.
El mercado de valores actual odia la tecnología por las grandes ganancias de la compra de acciones a precios bajos y la obtención de grandes resultados, en la mayoría de las empresas publicas de tecnología. Apple por ejemplo, tiene un ratio de 15.2, casi el más amplio en el mercado de valores (en las últimas semanas Apple se convirtió en la empresa mayor valuada del mundo sobrepasando a Exxon Mobil). Y quizá lo mas evidente sea que no se puede tener una burbuja cuando la gente grita por todos lados "burbuja!".
Pero también parte del debate está todavía en torno a la valuación financiera en comparación con el valor subyacente intrínseco de las nuevas empresas de Silicon Valley. Mi teoría personal es que estamos en medio de un cambio espectacular y amplio en el aspecto tecnológico y económico, en el que las empresas de software están preparadas para hacerse cargo de una gran parte de la economía.
Cada vez más empresas e industrias importantes utilizan software y funcionan como servicios online. Desde películas hasta la agricultura y la defensa nacional. Muchos de los ganadores son empresas de tecnología del estilo de Silicon Valley que están invadiendo y revolucionando las estructuras establecidas en la industria. Durante los próximos 10 años, espero que muchas industrias sean invadidas por el software y sean del estilo "silicon valley" en la mayoría de los casos.
Por qué esta pasando esto ahora?
Seis décadas después de la revolución de las computadoras, cuatro décadas desde la invención del microprocesador y dos décadas desde el surgimiento de Internet existe la tecnología necesaria para transformar las industrias a través del software. Ahora finalmente funciona y puede ser desarrollado a escala global.
Más de 2000 millones de personas utilizan Internet comparado con los 50 millones de hace una década, cuando estaba en Netscape. En los próximos 10 años espero que por lo menos cinco mil millones de personas en todo el mundo posean un smartphone que les brinde acceso instantáneo a Internet en cualquier momento y en cualquier lugar.
En el detrás de escena, las herramientas de programación de software y los servicios basados en Internet hacen que sea fácil poner en marcha nuevos startups potenciados por el software en distintas industrias, sin la necesidad de invertir en nueva infraestructura y capacitar a los empleados. En 2000, cuando mi compañero Ben Horowitz fue CEO de LoudCloud el costo de que un cliente ejecutara una aplicacion en la nube era de $150000 al mes. Hoy en día esa misma aplicación se puede hostear en la nube de Amazon por $1500 al mes.
Con costos menores de puesta en marcha y un mercado mucho más amplio para los servicios online, el resultado es una economía mundial que por primera vez será totalmente digital. El sueño de todos los ciber-visionarios de la década de 1990 se logró finalmente una generación más tarde.
Tal vez el ejemplo más dramático de este fenómeno es el suicidio de Borders y el correspondiente crecimiento que tuvo Amazon. En 2001, Borders aceptó entregar su negocio online a Amazon con la teoría de que las ventas online de libros no eran estratégicas para su negocio y que tenian poca importancia.
Oops!
Hoy en día, la mayor empresa que vende libros en el mundo es Amazon, una companía de software. Su capacidad principal es su motor y el desarrollo tecnológico que les permite vender casi todo online, no son necesarias las tiendas minoristas. Además, mientras la industria se agitaba y en medio de la inminente bancarrota Amazon reorganizo su sitio web para promover sus libros digitales (Kindle) por encima de los libros de papel. Ahora, incluso los mismos libros son software!
Hoy en día el mayor servicio de videos por número de suscriptores es una companía de software: Netflix. ¿Cómo Netflix desbarranco a Blockbuster es una vieja historia pero los proveedores tradicionales de ocio y entretenimiento ahora se enfrentan a la misma amenaza. Comcast, Time Warner están respondiendo y deberán transformarse en empresas de software. Como TV Everywhere que logra que el mismo contenido de la TV este presente en smartphones y tablets.
Las empresas que dominan hoy en día la industria de la música son companías de software: iTunes, Spotify y Pandora. Los sellos de musica tradicionales existen únicamente para proveerle a estas empresas el contenido. Los ingresos de la industria en los canales digitales ascendieron a $ 4.6 mil millones en 2010 creciendo al 29% de rentabilidad desde un 2% en 2004.
Hoy en día las empresas de entretenimiento con mayor crecimiento son desarrolladoras de video juegos (nuevamente empresas de software) con un crecimiento de la industria de $30 mil millones a $60 mil millones en cinco años. Y la companía de más rápido crecimiento desarrolladora de video juegos es Zynga (creadora de FarmVille) y todos sus juegos son online. En el primer cuarto de este año los ingresos de Zynga eran de $235 millones, casi duplicaron los ingresos del año anterior. Rovio, el fabricante de Angry Birds proyecta más de $100 millones en ingresos este año (la empresa estaba casi en bancarrota cuando se estrenó el popular juego en el iPhone a finales de 2009). Por otra parte, potencias tradicionales en la industria como Electronic Arts y Nintendo se han estancado con sus ingresos este ultimo tiempo.
La mejor companía de producción de películas en las últimas décadas, Pixar, es una compañía de software. Disney tuvo que comprar Pixar para seguir siendo relevante en el campo de las películas animadas.
La fotografía, fue comida por el software hace mucho tiempo. Es prácticamente imposible comprar un teléfono móvil que no incluya una cámara digital. Hoy las fotos se suben automáticamente a internet. Empresas como Shutterfly, Snapfish y Flickr han dado un paso sobre Kodak.
Hoy en día la mayor plataforma de marketing directo es una empresa de software, Google. Actualmente lo acompañan Groupon, Living Social, Foursquare y otros que están utilizando el software para comerse a la industria del mercadeo al por menor. Groupon ha generado más de $700 millones en ingresos en 2010, dos años después de haberse creado.
La companía de telecomunicaciones de más rápido crecimiento es Skype, una empresa de software que fue comprada por Microsoft por $8,5 mil millones de dolares. CenturyLink la tercera mayor empresa de telecomunicaciones en los EE.UU. con una valuación de mercado de $ 20 mil millones, tenía 15 millones de líneas terrestres hasta finales de junio, disminuyendo a un ritmo anual del 7%. Sin contar los beneficios de su adquisición de Qwest, los ingresos de CenturyLink sobre estos servicios tradicionales se redujo en más del 11%. Mientras tanto las dos mayores companías de telecomunicaciones, AT & T y Verizon, han sobrevivido por haberse transformado en empresas de software asociandose con Apple y otros fabricantes de smartphones.
LinkedIn es hoy la compañía de más rápido crecimiento en la industria del reclutamiento y los recursos humanos. Por primera vez en la historia con LinkedIn los empleados pueden mantener sus hojas de vida online para que las agencias las puedan encontrar en tiempo real, dejandole a LinkedIn la oportunidad de comerse un mercado como es el reclutamiento, que mueve mas de $400 mil millones al año.
El software también se está comiendo la mayor parte de la cadena de valor de las industrias fundamentales. En los autos de hoy, el software se ejecuta en los motores, los controles de seguridad, el entretenimiento de los pasajeros, gps´s e instrumentación para los conductores y cada vez más vehículos se conectan a las redes móviles, por satélite. Los días en que un fanático de los autos podia reparar el suyo ya casi no existen debido a la gran cantidad de componentes de software que traen. La tendencia hacia los vehículos híbridos y eléctricos se acelerará a favor del software, los coches eléctricos son completamente controlados por una computadora. Y el desarrollo de software para autos que son manejados automáticamente ya esta en desarrollo por Google y las grandes automotrices.
Hoy en día el lider mundial en retail, Wal-Mart, utiliza el software para potenciar sus capacidades de logística y distribución, que ha usado para aplastar a su competencia. Lo mismo sucede con FedEx. Que es la mayor red de procesamiento de pedidos y logística del mundo controlando camiones, aviones y centros de distribución al mismo tiempo. Y el éxito o el fracaso de las aerolíneas de hoy y en el futuro dependen de su capacidad de optimizar sus precios, las rutas y los rendimientos de sus aeronaves...con software.
Las companías petrolíferas fueron las primeras innovadoras en la visualización, la supercomputación y análisis de datos que son cruciales para encontrar el petróleo y el gas que usamos. La agricultura está cada vez más impulsada por el software, así como el análisis via satélite de los suelos y los metros cuadrados para constatar qué semillas son más aptas para el cultivo.
La industria de servicios financieros ha sido transformada por el software en los últimos 30 años. Prácticamente todas las transacciones financieras desde alguien que compra una taza de café hasta hasta alguien que transfiere un billón de dólares de las ganancias de un negocio crediticio se hace con la ayuda del software. Muchos de los principales innovadores en los servicios financieros son empresas de software, como Square que permite a cualquier persona aceptar pagos con tarjeta de crédito con un smartphone y PayPal que generó más de mil millones en ingresos en el segundo trimestre de este año, 31% respecto al año anterior.
La medicina y la educación, en mi opinión, son las próximas industrias en pasar por una transformación con el software. Mi firma de capital de riesgo apuesta por agresivos start-ups en ambas industrias. Creemos que estos dos sectores que históricamente han sido muy resistentes al cambio empresarial están preparados para el crecimiento de nuevos empresarios centrados en el desarrollo de software.
Incluso la defensa de nuestro país esta cada vez más basada en el software. El soldado de combate moderno se sumerge en un mundo de software que le proporciona inteligencia, comunicaciones, logística y hasta armas. Los Drones permiten el lanzamiento de ataques aéreos sin poner en riesgo a los pilotos humanos. Las agencias de inteligencia realizan data mining a gran escala para descubrir y rastrear posibles planes terroristas.
Las empresas en todos los sectores deben asumir que una revolución del software es lo que se viene. Esto incluye a las industrias que están basadas en software hoy en día. Grandes empresas como Oracle y Microsoft están amenazadas con la irrelevancia de las ofertas de software como Salesforce y Android (sobre todo en un mundo en el que Google es propietario de un importante fabricante de teléfonos móviles).
En algunos sectores, particularmente aquellos con un fuerte componente en el mundo real, tales como el petróleo y el gas, la revolución del software es principalmente una oportunidad para los novatos. Sin embargo, en muchas industrias, las nuevas ideas de software dará lugar a la aparición de nuevos start-ups al estilo Silicon Valley que invadirán las industrias existentes con total impunidad. Durante los próximos 10 años las batallas entre los novatos y los novatos impulsados por el software será tremenda. Joseph Schumpeter, el economista que acuñó el término "destrucción creativa" se sentiría orgulloso.
Y mientras la gente sigue viendo los valores de sus planes de pension que suben y bajan en las últimas semanas podrían dudar. Esta es una historia profunda y positiva para la economía estadounidense en particular. No es una casualidad que muchas de las más grandes empresas incluida las recientes de la tecnología como Google, Amazon y eBay sean empresas estadounidenses. La combinación de grandes universidades, la investigación, una cultura empresarial a favor de los riesgos, los pooles de innovación en busca de capital de negocios confiables y el derecho contractual no tienen precedentes en el mundo.
Sin embargo, nos enfrentamos a varios desafíos.
En primer lugar, cada empresa hoy en día se está construyendo en contra de los vientos económicos por lo que el reto es mucho mayor de lo que era en los años 90 que fueron benignos. La buena noticia sobre la construcción de una compania en momentos como este es que las empresas que tengan éxito van a ser muy fuertes y resistentes. Y cuando la economía finalmente se estabilize las mejores de las nuevas empresas crecerán aún más rápido.
En segundo lugar, muchas personas en los EE.UU y en todo el mundo carecen de la educación y las habilidades necesarias para participar en las grandes nuevas empresas que surgen de la revolución del software. Esto es una tragedia ya que cada empresa con la que trabajo esta muerta de hambre por el talento. Ingenieros calificados de software, gerentes, y vendedores en Silicon Valley pueden acumular altos salarios, buen reconocimiento y ofertas de trabajo en cualquier momento que desee, mientras que el desempleo nacional está por las nubes. Este problema es aún peor de lo que parece ya que muchos trabajadores en las industrias existentes van a ser abandonados por la innovación basada en el software y no erán capaces de trabajar en sus campos. No hay forma de superar este problema si no es con la educación, tenemos un largo camino por recorrer.
Por último, las nuevas empresas deben demostrar su valor. Necesitan construir culturas fuertes, satisfacer a sus clientes, establecer sus propias ventajas competitivas y por supuesto, justificar el aumento de sus valoraciones. Nadie debe especular con que construir una empresa impulsada por el software en una industria establecida vaya a ser fácil. Es brutalmente difícil.
Tengo el privilegio de trabajar con algunos de los mejores de la nueva generación de esta industria y te puedo decir que es realmente bueno en lo que hacen. Si cumplen con mis expectativas y las de otros, serán la piedra angular en las empresas que generen alto valor en la economía global y se comerán mercados más grandes de los que la industria tecnológica jamás se haya animado a perseguir.
En lugar de cuestionar constantemente sus valoraciones, tratemos de entender como la nueva generación de empresas de tecnología estan haciendo lo que hacen, cuáles son las consecuencias para las otras empresas y para la economía. Y lo que colectivamente se puede hacer para aumentar el número de empresas innovadoras de software creadas en los EE.UU. y en todo el mundo.
Esa es la gran oportunidad. Yo sé donde estoy poniendo mi dinero.
